Mais papel e renda urbana para 2025
Alocação da carteira Top 25 mostra mudanças na preferência de setores pelos analistas de FIIs
Olá, FIIo(a)!
O relógio bate, os mercados se mexem, e nós seguimos aqui, observando a dança dos analistas de FIIs.
O jogo de 2025 começou, e nós estamos comparando a alocação da nossa carteira Top 25 com o começo de 2024. Spoiler: o mundo mudou.
A TOP 25 inclui os fundos imobiliários com pelo menos 25% dos votos dos analistas de bancos e corretoras.
Primeiro, olhamos para o passado. Comecemos pela composição do IFIX em janeiro de 2024, com ajuda do relatório do BTG...
Fonte: BTG – Janeiro de 2024
Agora vejamos em janeiro de 2025...
Fonte: BTG – Janeiro de 2025
A dança das porcentagens mostra pequenos ajustes na distribuição por setores. FIIagros caíram, híbridos e renda urbana foram separados (mas juntos ainda somam 10%).
Essa é a visão geral do índice. Mas agora vamos ao que interessa.
Vejamos a composição da Top 25, que considera a categoria híbrido tudo que não for das categorias clássicas...
No começo de janeiro de 2024 tínhamos pouco papel nas recomendações dos analistas. Afinal, naquela época todo mundo esperava a queda dos juros e que os tijolos iriam voar!
Mas sabemos que aconteceu o inverso. Por isso, em 2025, houve uma reconfiguração captada pela carteira Top 25...
As grandes diferenças são na maior alocação em papel, muito mais em híbrido e Fundos do Fundos (FOF) zerados!
São os sinais dos tempos...
Adicionando mais papel, os especialistas esperam capturar mais inflação e juros altos por mais tempos...
Os híbridos, principalmente os fundos de renda urbana, têm conseguido comprar e vender imóveis, usando alavancagem, mas sem se explodir no processo...
E os FOFs, coitados, sumiram! Com a pressão no mercado dos FIIs, os ativos seguem amassados e sem perspectivas de subir.
Conclusão? A ilusão da previsibilidade.
O mercado é um monstro selvagem, faminto e sem dono.
Quem aposta em previsões cegas geralmente termina no chão, com as fichas espalhadas e um gosto amargo na boca.
Os fundos de tijolo eram a grande promessa, mas foram esmagados pela alta dos juros. Os FOFs pareciam uma boa estratégia, mas foram dizimados sem piedade.
A verdade é que não existe aposta segura.
O jogo muda rápido e quem se agarra a uma tese sem flexibilidade acaba engolido.
Não seja o investidor que dorme sonhando com juros baixos enquanto o mundo está queimando.
Esteja preparado para mudar antes que o mercado mude você.
Até a próxima, FIIo(a)!
André Zara
Publisher Hórus Pub FII